这个投资者工具是由菲利普·斯威夫特(Philip Swift)设计,目的是帮助长期投资者判断价格可能接近周期性的高点或低点。它使用了两个简单移动平均线作为判断价格低估或高估的基准:2年期移动平均线(绿色)和2年期移动平均线的5倍倍数(红色)。
当价格交易在2年期移动平均线以下时,历史上往往产生了超额回报,并且预示着熊市周期的低点。这意味着价格可能较低,是一个投资的机会。
而当价格交易在2年期移动平均线的5倍倍数以上时,历史上往往预示着牛市周期的顶点,并且是投资者减少风险的区域。这意味着价格可能较高,投资者可能会选择减少风险。
假设某个资产的价格一直在2年期移动平均线以下交易,并且历史上这种情况下往往有好的回报。
这时候,投资者可以考虑买入这个资产,因为价格可能被低估了。
另一种情况是,如果价格一直在2年期移动平均线的5倍倍数以上交易,并且历史上这种情况下往往是牛市的顶点,这时候投资者可能会选择减少持有这个资产的风险,可能会考虑卖出或减小仓位。
不过之前我也说过,链上数据模型是随着历史数据推演,新一波的牛熊市数据也逐渐跟这个模型有些微的脱钩,采用这个模型只能当做其中一个参考数据。
另外这也不适合合约操作或是当冲操作,更适合长期投资者。